实测辅助”乐山贰柒拾有挂吗”其实确实有挂

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【央视新闻客户端】

  吃喝板块今日(9月18日)随市深度回调,反映吃喝板块整体走势的食品ETF(515710)开盘后持续走弱,盘中场内价格一度跌超2%,尾盘略有回升,截至收盘,跌1.41%。

  成份股方面,白酒跌幅居前。截至收盘,舍得酒业大跌3.53%,洋河股份、泸州老窖、酒鬼酒等跌超2%,贵州茅台、山西汾酒、五粮液等多只白酒龙头股跌超1%。

  资金面上,近几日吃喝板块回调之际,资金大举涌入,通过板块场内热门布局工具食品ETF(515710)加码吃喝板块。数据显示,截至昨日,食品ETF(515710)已连续5个交易日获资金净申购,合计净申购额达到2410万元。

  消息面上,9月16日,《2025凯度BrandZ最具价值中国品牌100强》榜单在上海发布。中国白酒行业龙头茅台以800.23亿美元品牌价值稳居季军,也是前20强榜单中唯一的酒类品牌。据悉,自2020年以来,茅台已连续6年进入凯度BrandZ最具价值中国品牌100强榜单“三甲”。在2025年5月15日发布的《2025凯度BrandZ最具价值全球品牌100强》榜单中,茅台位列全球品牌第33位,连续第9年蝉联全球最具价值酒类品牌桂冠。

  爱建证券表示,白酒方面,随着政策压力逐渐消退,在扩消费政策催化下,需求有望弱复苏,展望双节动销,同比降幅有望明显收窄。行业目前处于估值低位,悲观预期充分,随着中报落地,表观业绩压力逐渐释放。头部酒企带动提高分红比例,股息率提升,筹码结构优化,具备一定配置吸引力。行业调整期首选业绩确定性强的优质头部公司。

  国盛证券指出,龙头酒企在面临行业周期调整和消费趋势变化的背景下坚持定力、持续求变,有望持续穿越周期。当下白酒行业基本面逐步筑底、报表压力持续释放,同时近期旺季将至备货与动销环比有望迎来底部改善,板块有望率先实现估值修复、2026年低基数下基本面有望逐步呈现改善趋势,当下底部中长期配置价值持续凸显。

  从估值方面来看,当前,吃喝板块估值仍处低位,当前或为板块较好配置时机。数据显示,截至昨日(9月17日)收盘,食品ETF(515710)标的指数细分食品指数市盈率为21.12倍,位于近10年来10.18%分位点的低位,估值配置性价比凸显。

  展望后市,光大证券表示,白酒板块二季度政策端冲击加速行业调整,板块需求侧承压较为明显,酒厂主动调整节奏、释放压力,另外渠道端回款意愿低迷,加速报表风险出清,2025年2季度板块收入同比下滑,有助于清理历史包袱。虽然需求恢复的时间仍有不确定性,但考虑下半年低基数、政策管控放松下需求环比修复,报表端有望逐季改善,行业拐点或逐步确立。

  太平洋证券指出,白酒板块处于“基本面筑底+估值低位”双重底部区间,政策压力消退,需求有望弱复苏。中秋旺季临近动销环比改善,但300元以下大众价位表现或优于高端酒。食品饮料板块关注餐饮需求修复、调味品等传统消费转型及高景气赛道如饮料、零食,龙头凭借运营效率提升盈利。

  一键配置吃喝板块核心资产,重点关注食品ETF(515710)。根据中证指数公司统计,食品ETF(515710)跟踪中证细分食品饮料产业主题指数,约6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股,近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股,前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业等。场外投资者亦可通过食品ETF联接基金(A类012548/C类012549)对吃喝板块核心资产进行布局。

  图片、数据来源:沪深交易所等,截至2025.9.18。

  风险提示:食品ETF被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2012.4.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,食品ETF风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

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